Капитализация = 860
📉Выручка -129 млрд = 440 при физ. объеме продаж +2%
📉до 31.12.2024 действует экспортная пошлина 7%
📉Таможенные пошлины в 2023 выросли с 1,4 до 13,2 млрд
📈Себестоимость = -18
👉хлорид натрия -5 до 22,45
👉природный газ +1 до 15
👉аммиак — 8 до 11,5
👉сера и серная кислота -29,3 до 11,5
👉сульфат аммония -3,5 = 2,8
=> всякой химозы суммарно затрат 63 ярда
Зарплаты администр. персонала -10 до 18,7 (бонусы чтоль сократили?)

Скорр. прибыль = 104,1
Windfall tax = 6,4 млрд руб
Нескорр. = 86
17 из 94 млрд выплаченных дивов вернулись в компанию в 2023 году (не смогли найти адресата)
capex 2023 на уровне 2022 = 64 млрд

Вопросы:
почему так сильно сократились затраты на серную кислоту?
почему административные расходы -10 млрд сразу в 2023?

smart-lab.ru/q/PHOR/f/y/

⅓ выручки — нефтепродукты, ⅔ — нефть
опер прибыль 534 млрд
курсовые разницы +844 млрд
бакс 70,34->89,69 (+27,5%)
обратный пересчет дает 3,91 трлн руб валюты на 31.12.23 или $43,6 млрд
прибыль 1,32 трлн (EPS = 34 руб на акцию, стоимостью 35 руб😁)
Прибыль без валютной переоценки = 619 млрд
Скорректированная на кубышку прибыль = 430 млрд.
Чистые финансовые доходы = 239 млрд
Капитализация = 1,77 трлн
Кубышка и кэш = 5,97 трлн
P/E(без кубышки) = 4,1
P/E(без валютной переоценки) = 2,85
P/B = 0,25
P/FCF = 2,8

smart-lab.ru/q/SNGS/f/y/

 
ИТак, у нас крестики в отчетности стоят, но известна сумма активов: 8040.
Из них вычитаем все открытые статьи, получаем 5,789 трлн руб.

Таким образом, получается кубыха 5,8 трлн руб.
Капитализация Сургута 1,8 трлн руб.
Если положить 5,8 трлн на рублевый депозит по текущим ставкам, то это было бы 870 млрд процентного дохода или 1/2 капитализации примерно.

Добрый день! Сегодня отчитался ДВМП. За более чем два года существования Мозговика мы так и не добрались до анализа этой компании, но можем поверхностно прокомментировать вышедший за 2023 год отчет. До сих пор у нас по ДВМП не выходило ни одной заметки. Последний наш опрос удовлетворенности подписчиков показал, что вы недовольны широтой покрытия компаний от @mozgovikresearch, поэтому я решил что вам будет интересно почитать про эту компанию.


( Читать дальше )

👉дивы подвешены из-за техпроблем, решаем, мечтают перенести все финансы компании в Абу Даби
👉пишут, что переезд позволит поднимать дивы из РФ в Абу Даби
👉но акционерам ничего: “It will not, however, directly trigger the restoration of dividend payments to shareholders”
👉FCF вырос с 15 до 26 млрд
👉CAPEX зажали, сократив в 2 раза (10,1 млрд), чтобы купить вагоны, когда цена упадет
👉Adj EBITDA Margin = 60%
👉Чистый кэш = 27,4 млрд
👉Прибыль выросла с 25 до 39, скорректированная = 33,3 (коррекция на продажу дочки за 3,4 ярда и fx gain 3,2)
👉Порожний пробег упал на 5пп до 36%
👉ЖД оборот -2%г/г
👉Средняя цена поездки +10%
👉
👉Долгосрочные контракты 61% выручки (6 контрактов), год назад было 59% и тоже 6.
👉Второе полугодие 2023 было слабее, чем первое
👉В 1кв2024 перевозки по ЖД упали на 7,2%г/г
👉Издержки будут расти, в 23 выросли всего на 8%
👉Рост расходов на персонал +21%, число сотрудников +2%
👉Флот -1% до 65,644 шт.
👉Арендованный флот 1-8% до 6,164

👉Какая-то непонятная мутка с вагонами: продали дочку за 3,4 млрд при этом купили у нее вагонов на 6,6 млрд?

smart-lab.ru/q/GLTR/f/y/

Выручка 89 млрд (+8)
При этом перенос выручки на 2024 год составил 50,7 — это выручка, которая финансово будет отражена в 2024 по мере достраивания объектов.
Год назад такой перенос на 2023 год составлял 43,7 млрд руб.

Себестоимость +5,5 до 58,8
операционная прибыль упала с 25 до 11,9
Год назад был одноразовый доход 12 млрд (от покупки ЮИТа видимо)
Убыток -1 ярд
При этом еще и налог на прибыль -2,4 ярда (сложно: smart-lab.ru/uploads/2024/images/00/00/16/2024/04/18/59641a.png)

Покупка земли 13,6 после 20,4 годом ранее

Прочие расходы +2,7 млрд до 5,06 млрд
соц инфраструктура = 2,3 млрд
штрафы и неустойки = 0,65 млрд
Чист Фин расходы +3,8 млрд
т.к. упали финдоходы 3,9->2,2
выросли финрасходы 9,1->12,9
Процентные расходы с 5,2 рост до 6 (в денежных потоках)
Процентные расходы все: 11,8 млрд vs 9 млрд годом ранее (рост задолженности по финансированию по льготной ставке).


( Читать дальше )

👉Капитализация 4,8 млрд
👉Проц Доход +27% до 2,51 млрд
👉Резерв -4% 0,65 млрд, всего резерв = 2,8 млрд
👉При этом списали только 59 млн руб
👉Чистый доход = 1,86
👉Расходы +34% до 1,18 млрд
👉Прочие доходы = 0,21 млрд, расходы = 0,09 млрд
👉Профит 0,65 млрд
👉ROE всего 17,5%
👉ROE до инъекции = 23%

👉налик = 0,33
👉портфель долгов = 5,28 или 8,04 до резерва
👉резерв/портфель = 35%
👉долг = 2,33 сократился с 2,79
👉капитал = 3,7, прибавил +1,56
👉капитал/активы = 57%
👉из них 0,91 млрд — это взнос акционера, который потом вернулся ему через DPO (размещение акций)

👉capex 0,5 млрд, vs 0,039 годом ранее (?)
👉персонал 0,41 млрд => 113 тыр в мес на чел
👉маркетинг 0,1=>0,25 млрд
👉бонд 1,4 года доходность 16,7%

https://smart-lab.ru/q/CARM/f/y/MSFO/

офис тут

Выручка впервые превысила 1 трлн руб (+151 ярд)
Чистый долг тоже впервые превысил 1 трлн и составил 1,06(+135 млрд)
Это без учета обязательств банков (+360 млрд)
Краткосрочный долг вырос с 300 до 500 млрд
Суммарные краткосрочные обязательства = 1,0 трлн (включая дебиторку и депозиты).

Долг корпцентра 247,7 млрд руб

Себест +97
opex +44
опер прибыль -41 млрд до 116
OIBDA 264,3 (-6)
Основной вклад Сегежа (-14 млрд) и прочие активы (-13 млрд)
фин расходы +21 до 134 млрд
расходы труд +20% до 220 млрд
Убыток -9,1 млрд против прибыли 39,6 млрд в 2022
FCF посерьезнее, -99 млрд руб vs -199 млрд год назад


( Читать дальше )

капа 22,7
EV=10
стоимость активов = 53 ярда

выручка +1,5 до 8,4
себест +0,3
опер расх +0,4
расх на труд 2,4 -> 2,6
финдоходы выросли с 0,23 до 2,11
прибыль с 0,67 до 3,6
FCF с 2 до 2,5
кэш 12,8 млрд

загрузка офисов 97,6%
офисы выручка 3,9 млрд
гостиницы выручка 2,48 млрд

Plaza Garden 1.93 млрд +60%г/г
стоимость номера +19,3%, загрузка +16,5%
НДС=0% с 1.07.2022
загрузка 68,5%

Satelin Khvorino выручка 241 млн руб (+40%г/г)
Стоимость номера +8%, ср загрузка 79%

Ресторанный комплекс 1,18 млрд +36%
Конгресс центр 434 млн руб +59%
Загрузка 87%

Возвращение к вопросу строительства 3 очереди ЦМТ

smart-lab.ru/q/WTCMP/f/y/MSFO/